Carteras Gestionadas Diciembre

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  • Mes bastante positivo para todas las carteras en general.
  • La parte de renta fija ha terminado el año en su mayoría en negativo, ya que las expectativas de subidas de tipos por los
    fuertes repuntes de la inflación ha provocado que la mayor parte de los fondos de esta categoría estén con números
    negativos. Destacar que fondos como el Jupiter Global Dynamic Bond, que por folleto tiene más libertad de escoger la
    calidad crediticia o la duración, ha conseguido terminar el año en positivo. Por otro lado, también la inversión en países
    Nórdicos, que tienen una política económica diferente, ha sido otra clara apuesta ganadora para este año, ya que el fondo
    Evli Nordic Corporate Bond también acaba en positivo.
  • La parte de renta variable en el año ha sido bastante positiva. Por un lado, destacar nuestra clara apuesta por el fondo
    Independance Et Expansion , que se incluyó a finales del año pasado, y este año ha terminado con una revalorización del
    33,40%, apostando por el crecimiento de las pequeñas y medianas compañías. Por el lado contrario, el fondo de MS US
    Advantage, que teníamos en las carteras desde hace tiempo ha tenido un año muy malo por el tipo de compañías y el
    sesgo a tecnología en EEUU. Esto ha provocado que el fondo acabe cerca del -5% ,a diferencia de su índice, que subía
    más de un 13%. Por este motivo se ha decidido cambiar este fondo en el único perfil que lo tenia, el dinámico, y comprar el
    fondo global de Allianz Dynamic MultiAsset 75 SRI, que acaba el año en la cartera equilibrada con una subida del 31,72%.
  • Como se ha comentado anteriormente, solo se ha producido un cambio, y es el MS US Advantage, que sale del perfil
    dinámico para dejar paso al Allianz Dynamic MultiAsset 75 SRI. Con este cambio se quita un poco la sobreexposición a USA
    y se gana algo de peso en la renta variable global.

Ficha mensual Diciembre 2021

Carteras Gestionadas Noviembre

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• Mes negativo para todas las carteras.
• La parte de renta fija ha tenido un comportamiento mixto, viéndose penalizado los fondos con más riesgo
de crédito. Esto se ve reflejado en las caídas de los fondos corporativos pero con subidas de los fondos de
gobierno como el Schroder Euro Government.
• La parte de renta variable también ha tenido un mal comportamiento, principalmente la parte de pequeñas
compañías, tanto en Europa como en USA.
• Solo la parte de fondos alternativos acaba el mes en positivo por su baja beta a mercado, como el Pictet
Atlas que termina un 0,25% arriba.
• Durante el mes se ha incorporado para los perfiles más dinámicos en la parte de alternativos el fondo
GAMCO Merger Arbitrage, que es un fondo de operaciones de M&A ya anunciadas

Ficha mensual Noviembre 2021

Carteras Gestionadas Octubre

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• Mes positivo para todas las carteras.
• La parte de renta fija se ha comportando como se esperaba, perdiendo algo de rentabilidad ante las
expectativas de subidas de tipos por culpa de los datos que esta arrojando la inflación. Esta parte es
compensada en los perfiles mas conservadores por la parte de renta variable.
• La parte de renta variable ha tenido un buen comportamiento de manera generalizada, principalmente la
europea, donde fondos como el Threadneedle european select sube más de un 4,70% o el fondo francés de
pequeñas compañías, Independance et expansión un 3,45%.
• No se han realizado durante este mes cambios en la cartera, pero con el ojo puesto en bajar riesgo en el
próximo mes, a causa de la alta volatilidad que se ha instalado en los mercados por culpa de los riesgos de
estanflación

Ficha mensual Octubre 2021

Carteras Gestionadas Septiembre

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  • Las carteras durante el mes han tenido un comportamiento negativo en todos los perfiles.
  • Por la parte de renta fija, todo el tema de la inflación y los repuntes en esta, han producido que las curvas de tipos de interés cojan pendiente, haciendo que el precio de los bonos caigan hasta niveles de hace más de 1 año. Solo los fondos mas flexibles en duración y calidad crediticia consiguen un buen resultado, como el Carmignac Securite, que sube en el mes un 0,11%.
  • Por la parte de renta variable, los fondos acaban en negativo debido a las correcciones de las bolsas a nivel global, destacando la caída de las pequeñas compañías en USA. Por la parte euoprea también sufren caídas los fondos, como el Threadneedle Pan European.
  • Durante el no se han producido cambios en la cartera.

Ficha mensual Septiembre 2021