Carteras Gestionadas Abril

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• Mes de signo positivo para todas las carteras en Abril, donde las caídas del mes pasado producidas
por el conflicto entre EEUU e Irán se han disipado.
• La renta fija termina el mes con todos los fondos en positivo, donde los que tienen mas duración son
los que mas recuperan las caídas previas, destacando el rebote del Lazard Credit Opp con una
revalorización en el mes del 1,67%. También destacar el nuevo fondo incorporado a la cartera de EdR
Hybrid Bond, que sube un +1,22%. Durante el año, sigue destacando el Twelve Cat Bond, con una
revalorización del +1,19%.
• La renta variable sigue la misma tónica, subiendo con fuerza en abril. Destaca la subida del CT
European Select, que sube un +10,56% en Europa, y en la parte de USA, el Robeco BP Global Equity,
con una revalorización del +8,76%. En el año, sigue liderando el fondo de Robeco, con una subida del
10,08%
• Por el lado de los alternativos, acaban con signo mixto, subiendo el fondo Eleva A.R. con un +2,40%,
pero caen tanto el BDL Rempart como el Ruffer T.R., -0,07% y un -0,99% respectivamente. En el año,
sigue liderando el BDL Rempart con un +3,,22%.
• Durante el mes de abril NO se ha realizado cambios en las carteras, siguiendo el fondo que se incluyó
el mes pasado de híbridos corporativos, que, por el momento, está teniendo buen resultado, pero el
repunte de las tires y de la inflación puede venirle en contra.

Ficha mensual Abril 2026

Carteras Gestionadas Marzo

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• Mes de signo negativo para todas las carteras durante Marzo, donde el conflicto de EEUU vs Iran a
sido el principal driver de mercado, tanto para la renta variable como para la renta fija.
• La renta fija termina el mes con todos los fondos en negativo, donde los fondos con mas duración
son los que mas sufren por la ampliación de spreads que ha habido en todas las curvas. En este
sentido, el único fondo que acaba en positivo al tener prácticamente una correlación negativa con los
mercados tradicionales es el Twelve Cat Bond, que durante el mes se aprecia un +0,30%. Por el lado
contrario, los fondos con mas duración como el JP Global Bondo Opp cae un -3,44% durante el mes
o el fondo de gobiernos de Schroder, Euro Gov, Bond, con una caída del -2,65%
• La renta variable sigue la misma tónica, cayendo con fuerza por culpa del conflicto. Los fondos que
mejor resultado obtienen son los globales y tech, como el EdR Big Data o el MS US Advantage, con
un -2,42% y -4,24% respectivamente. Los que peor resultado tienen son los que tienen sesgo a
pequeñas compañías y en especial en europea .
• Por el lado de los alternativos, todos acaban en negativo aunque bastante menos que sus
homólogos de renta variable. El Ruffer T.R. es que menos se deja durante el mes, un -2,80%, pero
sigue manteniendo junto al BDL Rempart el YTD en positivo.
• Durante el mes de Marzo SI se ha realizado un cambio en las carteras, quitando algo de renta fija
corto plazo para coger algo de riesgo de crédito, con la incorporación del fondo de EdR Hybrid
Corporate Bond, fondo cuya temática son los bonos híbridos corporativos con una duración
aproximada a 4

Ficha mensual Marzo 2026

Carteras Gestionadas Febrero

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• Mes de signo positivo para todas las carteras que terminan febrero con subidas en todos los
perfiles. Los índices de renta variable han tenido un comportamiento mixto, donde la parte de
Europa sube con fuerza mientras que en EEUU queda en negativo. Por la parte de renta fija todos
los índices acaban en positivo.
• La renta fija termina el mes con todos los fondos en positivo, destacando de nuevo los de más
duración, como el fondo de gobiernos Schroder Int Euro Government, con una revalorización del
1,2%, o el MAN Global IG Opp, que sube un 1,11%.
• La renta variable acaba con signo mixto, ya que los fondos centrados en Europa acaban todos en
positivo, como el IaE Small Europe, con una subida del +4,49%, o el Brandes European Value,
subiendo un +4,37%, pero no sucede lo mismo con los fondos globales y de EEUU, donde fondos
centrados en grandes compañías como el Robeco BP US Large Cap, acaban también en positivo,
subiendo un +2,64%, pero otros fondos como el MS US Advantage cae mas de un -4,50%. o el EdR
Big Data, con una caída del -3,10%,
• Por el lado de los alternativos, solo el fondo Eleva A.R. acaba el mes ligeramente negativo, con una
caída del -0,02%, pero los otros dos alternativos, Ruffer T.R. y el BDL Rempart acaban con una
subida de +3,89% y del +4,56% respectivamente.
• Durante el mes de Febrero NO se han realizado cambios en las carteras, pensando hacer cierta
rotación a sectores más defensivos por las altas valoraciones que siguen presentando muchos
índices acompañados de la incertidumbre geopolítica.

Ficha mensual Febrero 2026

Carteras Gestionadas Enero

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• Mes de signo positivo para todas las carteras durante el primer mes del año, donde los índices
suben de manera generalizada tanto en la parte de renta fija como renta variable.
• La renta fija termina el mes con todos los fondos en positivo, destacando el fondo de Lazard
Credit Opp., donde las apuestas en duración hace que termine el mes con una revalorización del
1,15%. Destacar también la parte de gobiernos con el Schroder Int. Euro Gov, que termina el mes
subiendo un 0,81%
• En la renta variable, la mayoría acaban en positivo, a excepción del fondo de consumo MS Global
Brands, que se deja en el mes un -3,72%. Por el lado contrario, fondos como el IaE Small Europe o
el Robeco BP US premium equities terminan el mes con una revalorización del +4,70% y +4,68%
respectivamente.
• Por el lado de los alternativos, los tres fondos que hay en cartera acaban en positivo, destacando
las subidas de BDL Rempart, que termina el mes con una revalorización del 3,89%. El nuevo fondo
incluido en cartera, Ruffer T.R. termina el mes con una subida del 1,54%.
• Durante el mes de Enero NO se han realizado cambios en las carteras, teniendo el ojo puesto en
las altas valoraciones de muchos de los índices por si seguimos reduciendo riesgo.

Ficha mensual Enero 2026