¿Que ha pasado con Silicon Valley Bank?
A continuación encontrarán una nota redactada por nuestro equipo de inversiones repasando el suceso en el que se ha visto envuelto Silicon Valley Bank, y como puede afectar al resto del sector y los mercados
Carteras Gestionadas Febrero
• Mes con resultados mixtos, donde los perfiles más conservadores se dejan alrededor de
un -0,30% por las correcciones de la renta fija, y la más dinámica subiendo cerca del 0,20%
ayudada por las subidas en renta variable, principalmente en USA.
• La renta fija termina el mes con signo negativo, por las correcciones sufridas después de
las subidas de enero, y los mensajes de los bancos centrales apoyando nuevas subidas de
tipos; todo esto provocado por una inflación que no termina de remitir y sigue estando en
unos niveles bastante elevados, principalmente la subyacente. Destacar el buen
comportamiento del Lazard Credit Opp., que acaba el mes casi en un 2,50% de
revalorización.
• La parte de renta variable la mayoría de fondos acaban en positivo, destacando el buen
comportamiento del Independance et Expansion, que termina el mes con subidas por
encima del 3,5%, Por el lado contrario, los fondos que tienen más exposición a EEUU
acaban en negativo, como el CapitalGroup New Perspective o el fondo Indexado de
Amundi del SP500,
• Durante el mes se han realizado varios cambios en la carteras como se aviso el mes
pasado, aumentado el riesgo de la renta fija a través de aumentar la duración de las
carteras. Esta ampliación de duración se ha realizado a través del Jupiter Dynamic Bond, y
por la parte de equity, un mixto, el Lazard Patrimoine. Ambos cambios se han realizado
en detrimento de los fondos de retorno absoluto, también con la idea de coger mas beta
a los mercados.
Informe Mensual de febrero
¿Cómo fue el mes de febrero?
En el siguiente enlace encontrará nuestro informe de mercados del mes de febrero.
Informe de Competencia 28.02.2023
Nuestro informe de competencia de carteras de gestión a día 28 de febrero de 2023.
Informe de Competencia 15.02.2023
Nuestro informe de competencia de carteras de gestión a día 15 de febrero de 2023.
Carteras Gestionadas Enero
• Mes positivo para todos los perfiles, después de un buen empiece de año donde la
mayoría de las bolsas acaban el mes con fuertes subidas. Esto a provocado que se
produzcan diferencias a la baja en rentabilidad en comparación con el índice, ya que
veníamos de un posicionamiento cauto durante todo el año pasado y no se ha
modificado durante el primer mes del año.
• La renta fija termina el mes con signo positivo, con subidas generalizadas en los precios
después de las caídas del ultimo trimestre del año pasado. El fondo que mejor resultado
tiene es el Júpiter Dynamic Bond, que acaba el mes por encima del 4,50% seguido por el
JPMorgan Global Bond Opp. con un 2,30%.
• La parte de renta variable todos los fondos acaban en positivo gracias a las subidas
generalizadas del primer mes del año. Destacar la subida del Threadneedle European
Select con casi un 9,30% en el mes seguido del fondo de pequeñas compañías de JP
Morgan Small Cap Growth con una subida del 8,26%.
• Durante el mes no se han realizado cambios en las carteras, pendientes de aumentar
previsiblemente el riesgo por la parte de renta fija aumentando la duración y el peso en
este activo.
Informe de Competencia 31.01.2023
Nuestro informe de competencia de carteras de gestión a día 31 de enero de 2023.
Informe Mensual de enero
¿Cómo fue el mes de enero?
En el siguiente enlace encontrará nuestro informe de mercados del mes de enero.
Informe de Competencia 13.01.2023
Nuestro informe de competencia de carteras de gestión a día 13 de enero de 2023.
Carteras Gestionadas Diciembre
•Mes negativo para todos los perfiles, ampliando las caídas producidas durante el año
tanto por la parte de renta fija como por renta variable. Las carteras acaban el año
sufriendo por todos los eventos que han tenido lugar, algunos mas políticos como el
conflicto bélico y otros mas económicos como la alta inflación que trajo como resultado
las políticas monetarias mas restrictivas por parte de los bancos centrales.
• La renta fija termina el mes con signo mixto, con ligeras subidas en los cortos plazos
frente a los fondos que tienen mas duración y gobiernos. El que peor resultado tiene es
el Schroder Euro Gob que acaba el mes con un -4,10%; pero por le lado contrario y como
viene siendo habitual, el Lazard Credit Opp acaba en un +1,10%.
• La parte de renta variable la mayoría de los fondos acaban en negativo, ya que las
expectativas de los bancos centrales no han sido muy optimistas y el mercado reacciono
durante todo el mes a la baja. Destacar el buen comportamiento del Sextant PME, fondo
midcap europeo, que termina el mes en +0,69%. Por el lado contrario, el fondo de
pequeñas compañías de JP US Small Cap Growth es el que mas cae, lastrado por el sesgo
de pequeñas compañías y divisa.
• Durante el mes se ha realizado un cambio, el indexado del SP500 sin Hedge a el
mismo indexado pero Hedge, ya que después de llegar a estar el cambio eur-usd en la
paridad, subió hasta el 1,05 Euros, momento en que traspasamos a la clase hedge, no
viendo mas recorrido a la baja del euro y si un potencial peligro de revalorización del
Euro.
