¿Qué perspectivas manejan de cara al 2019?

El detalle anterior ha conseguido rentabilidades en todos los perfiles bastante interesantes, que van desde el 2% de las carteras conservadoras hasta el 8% de los perfiles equilibrado y dinámico. Hemos consolidado las citadas rentabilidades y de momento estamos confortables posicionados en fondos más conservadores.

¿Cómo ven el mercado?

El año 2019 ha empezado con buenas noticias para las bolsas, el programa de la Reserva Federal de subidas de tipos de momento se aplaza, alentando las cotizaciones de la renta variable. La situación actual es algo inquietante, si nos fijamos los mercados cayeron en la segunda mitad del año pasado por una posible recesión de la economía a nivel mundial, posteriormente se ha matizado la recesión en un menor crecimiento. Cuando comentamos que resulta inquietante, nos referimos a que los datos de crecimiento de las diferentes economías, cuando se barajaba la posible recesión, eran mucho más optimistas que en la actualidad. Todos los crecimientos de PIB han sido revisados a la baja, seguimos con la sombra del BREXIT encima de la mesa, las negociaciones China/Usa, elecciones europeas y, en nuestro caso, elecciones en España. Además, los indicadores de consumo, producción industrial, el manufacturero, todos evidencian un menor crecimiento de las diferentes economías.

¿Cuáles son las bandas que recomiendan?

Vamos por perfiles, actualmente el muy conservador no más allá del 5% en RV., el conservador 10%-15% en RV., el equilibrado 20%-20% y el dinámico en el entorno del 30%-35%. Dicho esto, ahora más que nunca los clientes deben dejarse asesorar por especialistas y profesionales del sector. Y desde luego tener sus inversiones en el perfil de riesgo que asuma cada cliente.

¿Qué sectores son los favoritos para ustedes?

Sin duda la renta fija a corto plazo y los fondos de retorno absoluto para canalizar la parte más conservadora de las carteras, renta variable americana con mayor peso que la RV europea. Y luego dentro de la renta variable, los fondos de inversión temáticos, robótica, agua, alimentación, seguridad informática, son nuestras apuestas favoritas.

¿Y los menos atractivos?

Sin duda el sector financiero. El parón en la subida de tipos en USA y voces que aplazan al 2020/2021 las posibles subidas del tipo en Europa, nos hace ser cautos con ese sector. Hoy por hoy apenas tenemos posición, ya que durante el año pasado se fueron rediciendo en función de las estimaciones de subidas de tipos, lo que hacía caer las valoraciones de manera brusca por el reducido margen, lo que provoca que esté bastante sobrevendido este sector, en especial el europeo.

¿Están satisfechos con los resultados obtenidos?

Muy buena pregunta. Cuando estás rodeado de un extraordinario equipo de asesores, con bastantes años de experiencia y con foco exclusivamente en el cliente, los resultados han de llegar. Los asesores de CoreCapital AV, estamos en una situación de ventaja con respecto a la competencia, no tenemos carteras enormes imposibles de manejar, objetivos inalcanzables, venta cruzada, etc. Tenemos un claro objetivo que es dedicarle a los clientes el tiempo que necesita cada uno de ellos. Ese es el secreto del éxito, foco en el cliente y sus circunstancias. De esa forma la calidad en el servicio está garantizada.

Me gustaría dejar una reflexión al respecto:

Es ahora cuando el asesoramiento profesional independiente tiene más sentido que nunca. No se deben tomar decisiones individuales sino más bien consultar y contrastar con profesionales del asesoramiento. El perfil de riesgo de cada cliente es lo más importante a la hora de asesorar. Un cliente bien perfilado, dormirá tranquilo sabiendo que sus inversiones tienen en cuenta su aversión al riesgo.