Carteras Gestionadas Octubre

/en , /por

• Mes de signo positivo para todos los perfiles, donde el mercado sube tanto por la parte de renta
fija como de renta variable.
• La renta fija termina el mes con signo positivo, donde la parte que más sube es la de gobiernos,
con el fondo de Schroder Int. Euro Gov, terminando el mes con subidas de un 1,01%. También
destacar el posicionamiento del Lazard Credit Opp, que con el peso de gobiernos y la duración un
poco más alta que el resto de competidores también acaba subiendo un 1,07%. El resto de fondos
de crédito corto plazo acaban en la franja entre 0,30% y 0,50%. El twelve Cat Bond sigue su ritmo,
acabando el mes un 0,73%, dejando el año en 5,59%
• En la parte de renta variable, la mayoría de fondos acaban en positivo este mes también, a
excepción del fondo global de consumo MS Global Brands, que termina el mes cayendo un -3%.
Por el lado contrario, destacar el CT Global Focus, que sube durante el mes 4,89% o el fondo
europeo Invesco Pan Euopean Equity con una revalorización del 3,85%.
• Por el lado de los alternativos, ambos fondos acaban en positivo, tanto el Eleva A.R. con una
revalorización del 1,14% y el fondo BDL Rempart, subiendo un 0,26%. Esto deja el año en un
14,76% para el Rempart y en un 4,97% para el Eleva A.R..
• Durante el mes de Octubre SI se ha realizado un cambio, saliendo el fondo alternativo de Pictet
Corto Europe por el fondo de renta fija flotante en USD; M&G floating Rate Note; apostando a la
revalorización del USD y aprovechando los tipos más altos que están en EEUU

Ficha mensual Octubre 2025

Carteras Gestionadas Septiembre

/en , /por

• Mes de signo positivo para la mayoría de los mercados tanto de renta variable como renta fija,
donde solo el índice Dax termina el mes cayendo 9 bps.
• La renta fija termina el mes con signo positivo, donde la parte de crédito es la que mas sube en
comparación con gobiernos, donde fondos como el Lazard Credit Opp. sube más de un 1,50% o el
fondo de bonos catástrofe, Twelve Cat Bond, que aunque empezó algo flojo el año por los
incendios de California ya lleva un 4,47% en el año.
• En la parte de renta variable la mayoría de fondos acaban en positivo, a excepción de algunos
globales como el MS global Brands o en Nartex, que acaban el mes cayendo un -2,44% y un -0,98%
respectivamente. Por el lado contrario, los fondos de USA suben con fuerza, subiendo de media
mas de un 3%, como el Allizanz MultiSt.75 o el fondo indexado del SP de Amundi.
• Por el lado de los alternativos, el fondo BDL Rempart se deja en el mes algo mas del 2% a
diferencia del Eleva Absolute Return, que sube un 1,69% durante el mes.
• En septiembre NO se han realizado cambios en las carteras, pero teniendo un ojo puesto en la
renta fija CP en USD para aprovechar el diferencial de tipos.

Ficha mensual Septiembre 2025

Carteras Gestionadas Agosto

/en , /por

• Mes de signo positivo para los mercados, donde la mayoría de índices acaban ligeramente
positivos, a excepción de los mercados emergentes en Euros, que se dejan casi un -1% en el mes.

• La renta fija termina el mes con signo positivo en su mayoría, donde solo la parte de gobiernos
cierra en negativo. Destacar el buen comportamiento del Twelve Cat Bond, que termina el mes
con una revalorización del 1,22%, seguido del fondo de JP Morgan Global Bond Opportunities,
subiendo un 1,06%.

• En la parte de renta variable los fondos acaban con signo mixto, donde los fondos con mas
exposición global y a USD sufren, mientras que los fondos de mercados acaban en positivo, como
el IE Small Europe o el Allianz Multistr. Que acaban 1,85% y un 1,31% respectivamente.

• Por el lado de los alternativos, solo el Pictet Corto Europe acaba en negativo por la exposición
negativa al mercado, mientras que el BDL Rempart sube mas de un 1% durante el mes.

• Durante el mes de Agosto NO se han realizado cambios en las carteras, estando pendientes de la
evolución del USD para coger mas exposición a través de fondos que tenemos con cobertura,
apostando a la revalorización del USD sin aumentar el riesgo de mercado.

Ficha mensual Agosto 2025

Carteras Gestionadas Julio

/en , /por

• Mes de signo positivo, donde los mercados se dan un respiro de los conflictos geopolíticos y
comerciales vividos durante los últimos meses.
• La renta fija termina el mes con signo positivo en su mayoría, donde solo la parte de fondos con
algo mas de duración y gobiernos acaban en negativo. Este mes destacar el buen comportamiento
del Twelve CatBond, que termina subiendo mas de +1,10% durante el mes, y por la parte de rf
mas tradicional, en Lazard Credit Opp, que termina el mes subiendo un +0,65%.
• En la parte de renta variable la mayoría de fondos acaban en positivo, destacando la subida en
Europa del Independance Et Expansion Europe, que termina el mes +2,79% y por la parte de USA
el Global Focus de Threadneedle, que termina subiendo casi un 4,50% en el mes.
• Por el lado de los alternativos, acaban con signo mixto, solo el Eleva A.R. acaba en positivo
terminando un 0,65%. Mientras que por el lado contario, tanto el BDL y el Pictet acaban en
negativo.
• Durante el mes de Julio SI se han realizado cambios en las carteras, aprovechando las caídas del
USD para abrir posición a esta divisa a través de quitar la cobertura al fondo indexado al SP500,
esperando a que el tipo de cambio euro-usd vuelva a la zona del 1,10.

Ficha mensual Julio 2025

Carteras Gestionadas Junio

/en , /por

• Mes de signo positivo, donde los mercados se dan un respiro de los conflictos geopolíticos y
comerciales vividos durante los últimos meses.
• La renta fija termina el mes con singo positivo para todos los fondos , incluyendo crédito y
gobiernos. Destaca este mes los fondos globales, destacando el fondo de MAN global IG Opp, que
termina el mes subiendo un 1,65% o el fondo de JP Morgan Global Bond Opportunities, con un
1,49% de subida.
• En la parte de renta variable, los fondos acaban con signo mixto, donde las grandes compañías
acaban en negativo en Europa, con la caída del Thredneedle European Select, y por el lado
contrario los fondos globales como el New Perspective se revalorizan un +3,41%, pese al
movimiento del USD.
• Por el lado de los alternativos, también acaban con signo positivo, destacando este mes el fondo
Eleva A.R., que termina el mes con una revalorización del 0,31%,
• Durante el mes de Junio No se han realizado cambios en las carteras, esperando que el mercado
de oportunidades de entrada ya sea en equities o divisa

Ficha mensual Junio 2025

Carteras Gestionadas Mayo

/en , /por

• Mes de signo positivo, donde los mercados se dan un respiro de los conflictos geopolíticos y
comerciales vividos durante los últimos meses.
• La renta fija termina el mes con singo positivo para todos los fondos , incluyendo crédito y
gobiernos. Destaca por primera vez en el año el fondo de duración flexible Lazard Credit Opp.,
que termina el mes subiendo un +0,75%. También por el lado positivo, el Evli Short Corporate
Bond que termina un +0,72%. Solo los fondos de gobiernos se quedan algo mas atrás, subiendo
apenas un 0,04% como el Schroder Int. Gov Bond.
• En la parte de renta variable, todos los fondos de las carteras terminan el mes con subidas,
destacando fondos con sesgo tecnológico en USA, MS US Advantege subiendo un 14%, y
pequeñas compañías en Europa con el fondo de la pequeña gestora francesa IaE Small Europe,
con un 11,80%.
• Por el lado de los alternativos, también acaban con signo positivo, subiendo un 3,23% el BDL
Rempart Europe, y por el lado contrario, el Pictet Corto Europe, subiendo solo un 0,46%
• Durante el mes de Mayo NO se ha realizado cambios en las carteras, pero con un ojo puesto en
aumentar la exposición a renta variable europea si la volatilidad sigue en el mercado

Ficha mensual Mayo 2025