Carteras Gestionadas noviembre

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• Mes positivo para todos los perfiles, donde la parte de renta fija acaba subiendo tanto los
tramos cortos como la parte con mas duración de la curva. En la pata de renta variable, el
mes termina con signo mixto, con subidas en EEUU y ligeras caídas en la zona euro.
• La renta fija termina el mes con signo positivo, donde los fondos con duraciones son los que
mas suben; destacar aquí el fondo de Schroder Inter. Government Bond,que acaba el mes
con una subida del 2,35% y el Lazard Credit Opportunities.
• En la parte de renta variable hay signo mixto, con subidas en los fondos globales y
americanos, como el Nartex Equity Fund, con una subida del 5,96% o el fondo Capital
Group New Perspective, con una revalorización superior al 4%. Por el lado contrario, el
fondo de pequeñas compañías Independance et Expansión vuelve a caer casi un -1%
lastrado por las turbulencias políticas en Francia,
• Por el lado de los alternativos acaban todos en positivo menos el fondo Pictet Corto Europe,
que se deja un 0,30% en el mes. Por el lado contrario, el fondo Eleva A.R. vuelve a ser el
fondo que mejor lo hace dentro de esta categoría, con una subida del 1,35%.
• Durante el mes de noviembre si se ha realizado cambios en las carteras, con la salida del
fondo en todos los perfiles del Jupiter Dynamic Bond. El peso de este fondo se ha repartido
entre el MutuaFondo, el Man Global, el Twelve CatBon, dependiendo del perfil.

Ficha mensual Noviembre 2024

Carteras Gestionadas octubre

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• Mes negativo para todos los perfiles, con bajadas generalizadas en los índices, destacando
la parte de RV europea, que cae más de un 3% en el mes frente a USA que consigue acabar
con un-1%. La parte de rf emergente acaba cayendo de media un 2% frente a la parte más
corta de la curva que acaba con una ligera subida.
• La renta fija termina el mes con signo mixto, donde los fondos con duraciones superiores a
1,5 años acabaron en negativo, mientras que los fondos más a corto plazo como el
Groupama Alpha Fixed Income que acaba un 0,45% arriba o el Evli Short Corp. Bond con
un 0,20%. Por el lado contrario el Jupiter Dynamic Bond acaba un-2,62% por tener una
duración por encima de 7 años.
• En la parte de renta variable, todos los fondos acaban en negativo, sobre todo los que
apuestan por estrategias value europeas, como el Treadneedle European Select, con una
caída del-4,52%. Solo por la parte de USA el Allianz Dynamic M.A. 75 logra acabar con una
perdida por debajo del-1%, gracias a su posibilidad de reducir exposición directa.
• Por el lado de los alternativos siguen en la misma tónica, con caídas en todos los fondos
aunque bastante más controladas que sus primos de renta variable. En este caso, el Eleva
A.R. sigue con su buen performance, cayendo solo un-0,30% en el mes. Por el lado contrario
estaría el Pyrford Total Return de crédito, que cae un-1,68%

Ficha mensual Octubre 2024

Carteras Gestionadas septiembre

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• Mes positivo para todos los perfiles, con subidas generalizadas en los índices, destacando la
parte de RV emergentes ,que empujado por China, acaba el mes con una rentabilidad
superior al 5%. Por el lado contrario, Europa acaba prácticamente plano.
• Larenta fija termina el mes de nuevo con signo positivo, donde todos los fondos acaban
ganando rentabilidad. Destacar el buen comportamiento que ha tenido la parte de
gobiernos, con subidas por encima del 1% y seguidos de cerca por el Mutuafondo, que
también acaba ligeramente por encima del 1% de rentabilidad. El Twelve Cat Bond vuelve a
hacer un muy buen mes, pese ala generación de algunos huracanes en la parte del Atlántico.
• En la parte de renta variable, los fondos acaban con signo mixto. La parte de USA de media
acaban subiendo por encima del 1,50%, destacando el fondo global de consumo MS Global
Brands, con una subida del 1,89%. Por el lado contrario, la parte de Europa, acaban la
mayoría en negativo a excepción del fondo value Brandes European Value, que gracias a su
claro sesgo Deep value consigue acabar el mes subiendo más de un 1,15%, Por el lado
contrario, las pequeñas compañías europeas siguen bastante castigadas, y así lo refleja el
fondo Independance Et expansion, con una caída en el mes del 0,41%.
• Por el lado de los alternativos, solo el fondo de BMO Pyrford global T.R. consigue acabar en positivo, subiendo un 0,18%

• Durante el mes de Septiembre no se ha realizado cambios en las carteras.

Ficha mensual Septiembre 2024

Carteras Gestionadas agosto

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• Mes muy positivo para todos los perfiles, con subidas generalizadas de los índices a excepción de la
renta variable emergente, que cae sobre un 0,80%. Por la parte de renta fija, son precisamente los
emergentes los claros ganadores, frente al crédito o deuda pública de países desarrollados.
• La renta fija termina el mes con signo positivo, donde todos los fondos acaban ganando rentabilidad.
Destacar el buen comportamiento que está teniendo el Lazard Credit Opp, que con su claro
posicionamiento en duraciones bajas frente a la bajada de tipos consigue ya en el año más de un 5%.
Destacar también el fondo de Twelve Capital CatBond, ya que sigue superando al resto de la renta fija
tradicional, y lleva ya en el año algo más de un 7,50%, ayudando de manera significativa a la
diversificación.
• En la parte de renta variable, la mayoría acaba en positivo, destacando el fondo de consumo MS
Global Brands, que consigue en el mes un 3,33% vs su índice 2,40%. Por el lado negativo, el fondo de
pequeñas compañías francesa Independance et Expansion acaba el mes en negativo, lastrado todavía
por el revés de los mercados frente a las elecciones francesas. Durante el año, el fondo value Brandes
European Value es el que mejor performance está sacando, subiendo casi un 20%. Por el lado de USA,
el fondo indexado al SP500 ESG sigue siendo el que mejor lo está haciendo en el año, aunque el fondo
CG New Perspective consigue batirlo en el mes con un 2,22%
• Por el lado de los alternativos, todos vuelven a acabar en positivo, destacando el buen resultado
mensual del Pyrford Global TR, con una subida del 1,17% por su exposición al crédito.
• Durante el mes de Agosto no se han realizado cambios en las carteras.

Ficha mensual Agosto 2024