• Mes de signo positivo para todas las carteras que terminan febrero con subidas en todos los
perfiles. Los índices de renta variable han tenido un comportamiento mixto, donde la parte de
Europa sube con fuerza mientras que en EEUU queda en negativo. Por la parte de renta fija todos
los índices acaban en positivo.
• La renta fija termina el mes con todos los fondos en positivo, destacando de nuevo los de más
duración, como el fondo de gobiernos Schroder Int Euro Government, con una revalorización del
1,2%, o el MAN Global IG Opp, que sube un 1,11%.
• La renta variable acaba con signo mixto, ya que los fondos centrados en Europa acaban todos en
positivo, como el IaE Small Europe, con una subida del +4,49%, o el Brandes European Value,
subiendo un +4,37%, pero no sucede lo mismo con los fondos globales y de EEUU, donde fondos
centrados en grandes compañías como el Robeco BP US Large Cap, acaban también en positivo,
subiendo un +2,64%, pero otros fondos como el MS US Advantage cae mas de un -4,50%. o el EdR
Big Data, con una caída del -3,10%,
• Por el lado de los alternativos, solo el fondo Eleva A.R. acaba el mes ligeramente negativo, con una
caída del -0,02%, pero los otros dos alternativos, Ruffer T.R. y el BDL Rempart acaban con una
subida de +3,89% y del +4,56% respectivamente.
• Durante el mes de Febrero NO se han realizado cambios en las carteras, pensando hacer cierta
rotación a sectores más defensivos por las altas valoraciones que siguen presentando muchos
índices acompañados de la incertidumbre geopolítica.

Ficha mensual Febrero 2026

• Mes de signo positivo para todas las carteras durante el primer mes del año, donde los índices
suben de manera generalizada tanto en la parte de renta fija como renta variable.
• La renta fija termina el mes con todos los fondos en positivo, destacando el fondo de Lazard
Credit Opp., donde las apuestas en duración hace que termine el mes con una revalorización del
1,15%. Destacar también la parte de gobiernos con el Schroder Int. Euro Gov, que termina el mes
subiendo un 0,81%
• En la renta variable, la mayoría acaban en positivo, a excepción del fondo de consumo MS Global
Brands, que se deja en el mes un -3,72%. Por el lado contrario, fondos como el IaE Small Europe o
el Robeco BP US premium equities terminan el mes con una revalorización del +4,70% y +4,68%
respectivamente.
• Por el lado de los alternativos, los tres fondos que hay en cartera acaban en positivo, destacando
las subidas de BDL Rempart, que termina el mes con una revalorización del 3,89%. El nuevo fondo
incluido en cartera, Ruffer T.R. termina el mes con una subida del 1,54%.
• Durante el mes de Enero NO se han realizado cambios en las carteras, teniendo el ojo puesto en
las altas valoraciones de muchos de los índices por si seguimos reduciendo riesgo.

Ficha mensual Enero 2026

Nuestro informe de competencia de carteras de gestión a día 30 de enero de 2026

Competidores 30-01-2026

• Mes de signo positivo para todas las carteras, donde los índices han tenido un comportamiento
mixto, con alguna caída tanto en gobiernos como en crédito, y por la parte de las bolsas, solo la de
USA acaba ligeramente en negativo, dejándose en el mes algo mas de bps.
• La renta fija termina el mes en su mayoría positivo, a excepción del fondo de gobiernos de
Schroder, que se deja -0,64%. El resto de fondos acaban en positivo, destacando el Nordea Low
Duration, que termina subiendo un 0,32% y el fondo Lazard Credit Opp, que acaba como mejor
fondo del mes, con una revalorización del 0,34%.
• En la renta variable, los fondos acaban con signo mixto, donde la parte europea ha tenido mejor
comportamiento que la americana. En Europa destaca el fondo IaE Euro Small, que termina el mes
con una subida del 4,70%. Por el lado contrario tendríamos los fondos con mas exposición en USA,
como podría ser el EdR big Data, cayendo un -0,56%, aunque también hay fondos con signo
positivo, como el Allianz Dynamic Mult.S, que terminan diciembre con una subida del 2,18%.
• Por el lado de los alternativos, acaban en general con subidas por encima del 1% en ambos casos,
tanto el BDL Rempart como el Eleva A.R, dejando el año en un 18,24% y 5,89% respectivamente.
• Durante el mes de Diciembre SI se han realizado cambios en las carteras, reduciendo algo de
riesgo en la parte de renta variable. Han salido el fondo multiactivo de Flossbach mult. Opp. y el
fondo de equity global direccional Nartex econometrix Fund. El fondo que ha entrado para
remplazar a los mencionados, y con el objetivo de bajar volatilidad de las carteras, es el Ruffer
Total Return,

Ficha mensual Diciembre 2025