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Carteras Gestionadas Julio

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• Mes de signo positivo, donde los mercados se dan un respiro de los conflictos geopolíticos y
comerciales vividos durante los últimos meses.
• La renta fija termina el mes con signo positivo en su mayoría, donde solo la parte de fondos con
algo mas de duración y gobiernos acaban en negativo. Este mes destacar el buen comportamiento
del Twelve CatBond, que termina subiendo mas de +1,10% durante el mes, y por la parte de rf
mas tradicional, en Lazard Credit Opp, que termina el mes subiendo un +0,65%.
• En la parte de renta variable la mayoría de fondos acaban en positivo, destacando la subida en
Europa del Independance Et Expansion Europe, que termina el mes +2,79% y por la parte de USA
el Global Focus de Threadneedle, que termina subiendo casi un 4,50% en el mes.
• Por el lado de los alternativos, acaban con signo mixto, solo el Eleva A.R. acaba en positivo
terminando un 0,65%. Mientras que por el lado contario, tanto el BDL y el Pictet acaban en
negativo.
• Durante el mes de Julio SI se han realizado cambios en las carteras, aprovechando las caídas del
USD para abrir posición a esta divisa a través de quitar la cobertura al fondo indexado al SP500,
esperando a que el tipo de cambio euro-usd vuelva a la zona del 1,10.

Ficha mensual Julio 2025

Carteras Gestionadas Junio

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• Mes de signo positivo, donde los mercados se dan un respiro de los conflictos geopolíticos y
comerciales vividos durante los últimos meses.
• La renta fija termina el mes con singo positivo para todos los fondos , incluyendo crédito y
gobiernos. Destaca este mes los fondos globales, destacando el fondo de MAN global IG Opp, que
termina el mes subiendo un 1,65% o el fondo de JP Morgan Global Bond Opportunities, con un
1,49% de subida.
• En la parte de renta variable, los fondos acaban con signo mixto, donde las grandes compañías
acaban en negativo en Europa, con la caída del Thredneedle European Select, y por el lado
contrario los fondos globales como el New Perspective se revalorizan un +3,41%, pese al
movimiento del USD.
• Por el lado de los alternativos, también acaban con signo positivo, destacando este mes el fondo
Eleva A.R., que termina el mes con una revalorización del 0,31%,
• Durante el mes de Junio No se han realizado cambios en las carteras, esperando que el mercado
de oportunidades de entrada ya sea en equities o divisa

Ficha mensual Junio 2025

Carteras Gestionadas Mayo

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• Mes de signo positivo, donde los mercados se dan un respiro de los conflictos geopolíticos y
comerciales vividos durante los últimos meses.
• La renta fija termina el mes con singo positivo para todos los fondos , incluyendo crédito y
gobiernos. Destaca por primera vez en el año el fondo de duración flexible Lazard Credit Opp.,
que termina el mes subiendo un +0,75%. También por el lado positivo, el Evli Short Corporate
Bond que termina un +0,72%. Solo los fondos de gobiernos se quedan algo mas atrás, subiendo
apenas un 0,04% como el Schroder Int. Gov Bond.
• En la parte de renta variable, todos los fondos de las carteras terminan el mes con subidas,
destacando fondos con sesgo tecnológico en USA, MS US Advantege subiendo un 14%, y
pequeñas compañías en Europa con el fondo de la pequeña gestora francesa IaE Small Europe,
con un 11,80%.
• Por el lado de los alternativos, también acaban con signo positivo, subiendo un 3,23% el BDL
Rempart Europe, y por el lado contrario, el Pictet Corto Europe, subiendo solo un 0,46%
• Durante el mes de Mayo NO se ha realizado cambios en las carteras, pero con un ojo puesto en
aumentar la exposición a renta variable europea si la volatilidad sigue en el mercado

Ficha mensual Mayo 2025

Carteras Gestionadas Marzo

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  • Mes negativo para todos los perfiles, donde el mercado acaba con caídas por las dudas sobre el crecimiento de las economías desarrolladas provocado por las declaraciones del presidente Trump de realizar un movimiento a primeros de Abril para “ajustar” la balanza comercial con cada país de manera individual.
  • La renta fija termina el mes con singo negativo a excepción del cash. Solo algunos fondos de corto plazo consiguen terminar el mes en positivo, como el Groupama Alpha Fixed Income d o el MS Short Maturity Euro Bond, con un 0,14% y 0,31% respectivamente. También el fondo Twelve Cat Bond de bonos catástrofe, vuelve a desligarse del resto de la renta fija subiendo en el mes 0,55%. Por el lado contrario, el fondo Lazard Credit Opp. se deja en el mes un 2,66%.
  • En la parte de renta variable el resultado es parecido al de la renta fija, con caídas generalizadas, aunque solo el fondo de pequeñas compañías europeas, Independance et Expansion European Value acaba el mes subiendo un 2,93%. Por el lado contrario, los fondos globales y de EEUU son los que mas sufren, ya que además de la caída de los activos hay que sumarle la caída del dolar.
  • Por el lado de los alternativos, también acaban con signo mixto, destacando de nuevo el BDL Rampart, con una subida en el mes del 2,19% aprovechando la volatilidad del mercado, y por el lado contrario tenemos el Eleva A.R. Euro ,que se deja en el mes un -3,48%.
  • Durante el mes de Marzo NO se ha realizado cambios en las carteras, pero con un ojo puesto en aumentar la exposición a renta variable europea si la volatilidad sigue en el mercado.

Ficha mensual Marzo 2025