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Carteras Gestionadas Marzo

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• Mes con signo mixto para los perfiles, donde los más conservadores consiguen acabar el
mes en positivo gracias al empuje de la renta fija, en especial la de gobiernos. Por el lado
contrario, tenemos a los perfiles mas dinámicos con caídas producidas por las pequeñas
compañías.
• La renta fija acaba el mes subiendo con fuerza en la parte de gobiernos, gracias a las
correcciones en las curvas de los tipos de interés. Con esto, la mayoría de fondos de
renta fija acaban en positivo excepto aquellos que actualmente están cortos de duración,
como puede ser el Lazard o el Carmignac.
• La parte de renta variable acaba con signo mixto, destacando las subidas del SP500 frente
a los índices europeos, que se quedan algo mas descolgados. Los que mejor lo han
hecho son el indexado del SP500 de Amundi y los fondos globales, pese a tener
exposición a USD.
• Durante el mes no se han realizado cambios en las carteras, aunque estamos pendientes
de cambiar algo el sesgo a pequeñas compañías por el sector salud

Ficha mensual Marzo 2023

¿Que ha pasado con Silicon Valley Bank?

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A continuación encontrarán una nota redactada por nuestro equipo de inversiones repasando el suceso en el que se ha visto envuelto Silicon Valley Bank, y como puede afectar al resto del sector y los mercados

Nota Silicon Valley Bank

 

Carteras Gestionadas Febrero

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• Mes con resultados mixtos, donde los perfiles más conservadores se dejan alrededor de
un -0,30% por las correcciones de la renta fija, y la más dinámica subiendo cerca del 0,20%
ayudada por las subidas en renta variable, principalmente en USA.
• La renta fija termina el mes con signo negativo, por las correcciones sufridas después de
las subidas de enero, y los mensajes de los bancos centrales apoyando nuevas subidas de
tipos; todo esto provocado por una inflación que no termina de remitir y sigue estando en
unos niveles bastante elevados, principalmente la subyacente. Destacar el buen
comportamiento del Lazard Credit Opp., que acaba el mes casi en un 2,50% de
revalorización.
• La parte de renta variable la mayoría de fondos acaban en positivo, destacando el buen
comportamiento del Independance et Expansion, que termina el mes con subidas por
encima del 3,5%, Por el lado contrario, los fondos que tienen más exposición a EEUU
acaban en negativo, como el CapitalGroup New Perspective o el fondo Indexado de
Amundi del SP500,
• Durante el mes se han realizado varios cambios en la carteras como se aviso el mes
pasado, aumentado el riesgo de la renta fija a través de aumentar la duración de las
carteras. Esta ampliación de duración se ha realizado a través del Jupiter Dynamic Bond, y
por la parte de equity, un mixto, el Lazard Patrimoine. Ambos cambios se han realizado
en detrimento de los fondos de retorno absoluto, también con la idea de coger mas beta
a los mercados.

Ficha mensual Febrero 2023

Carteras Gestionadas Enero

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• Mes positivo para todos los perfiles, después de un buen empiece de año donde la
mayoría de las bolsas acaban el mes con fuertes subidas. Esto a provocado que se
produzcan diferencias a la baja en rentabilidad en comparación con el índice, ya que
veníamos de un posicionamiento cauto durante todo el año pasado y no se ha
modificado durante el primer mes del año.
• La renta fija termina el mes con signo positivo, con subidas generalizadas en los precios
después de las caídas del ultimo trimestre del año pasado. El fondo que mejor resultado
tiene es el Júpiter Dynamic Bond, que acaba el mes por encima del 4,50% seguido por el
JPMorgan Global Bond Opp. con un 2,30%.
• La parte de renta variable todos los fondos acaban en positivo gracias a las subidas
generalizadas del primer mes del año. Destacar la subida del Threadneedle European
Select con casi un 9,30% en el mes seguido del fondo de pequeñas compañías de JP
Morgan Small Cap Growth con una subida del 8,26%.
• Durante el mes no se han realizado cambios en las carteras, pendientes de aumentar
previsiblemente el riesgo por la parte de renta fija aumentando la duración y el peso en
este activo.

Ficha mensual Enero 2023