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Carteras Gestionadas mayo

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• Mes positivo para todos los perfiles, donde las subidas generalizadas de los índices, tanto por
renta fija como por renta variable, hacen terminar el mes con revalorizaciones.
• La renta fija termina el mes con signo positivo, donde la mayoría de fondos acaban ganando
rentabilidad a excepción del fondo de Gobiernos, donde cae-0,15%, o el fondo de bonos
catástrofe, Twleve Capital, que termina un-0,90% abajo, lastrado por el impacto del último
huracán en EEUU. Por el lado contrario, fondos de corto plazo como el Muzinich Enhanced S/T
acaba con subidas de 0,65%, o el Lazard Credit Opportunities con un 0,79%.
• En la parte de renta variable, todos los fondos acaban en positivo, destacando el buen
comportamiento del fondo incorporado a finales de año Brandes European Value, que termina
el mes +6,73%, dejando el año en un 16,71%. Por el lado contrario, el fondo MS Global Brands
acaba el mes con apenas una subida del 0,46%, estando en el año aun en negativo,-0,38%, y
muy lejos de la rentabilidad de sus competidores, por lo que es un candidato claro para salir en
los próximos meses de las carteras.
• Por el lado de los alternativos, acaban todos en positivo, destacando el buen resultado del Pictet
Corto Europe, que termina el mes subiendo un 0,87%.
• Durante el mes de Mayo se ha realizado un cambio, con la salida del Gamco M&A hacia renta
fija global a través del MAN Global Investment Grade Opportunities en los perfiles equilibrado
y dinámico, mientras que en los conservadores ha salido el Pyrford Global TR con mismo
destino.

Ficha mensual Mayo 2024

Carteras Gestionadas abril

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• Mes negativo para todos los perfiles, donde las correcciones tanto en la parte de renta fija como de
renta variable han provocado que las carteras se dejen parte de la rentabilidad ganada durante el año,
siendo consecuencia de los datos de inflación y de los mensajes de los bancos centrales.

• La renta fija termina el mes con signo mixto, donde los fondos con menor duración acaban en
positivo y los fondos de gobiernos y con más duración en negativo, por culpa de los datos de inflación
que a su vez posponen las bajadas de tipos hasta después de verano en EEUU. Destacar el Nordea
Low Duration que acaba el mes con una subida cercana al 0,80%, mientras que, por el lado contrario,
el fondo Jupiter Dynamic Bond cae más de un 2% debido a una duración superior a la media.

• En la parte de renta variable, la mayoría de los fondos terminan con signo negativo a excepción del
fondo value Brandes European Value, que acaba un 1,71% en positivo, y el fondo de pequeñas
compañías, Independance et expansión, con una revalorización del 0,64%. Por el lado contrario, el
fondo de consumo MS Global Brands cae casi un 5% en el mes lastrado por las expectativas de
desaceleración de la economía.
• Por el lado de los alternativos, todos acaban en negativo, destacando las caídas del Gamco M&A,
donde la exposición a dólar le ha penalizado durante el mes, provocando una caída del 1,80%

•Durante el mes de Abril no se han realizado cambios, con la idea de aumentar la duración de la
parte de renta fija después de que salgan los datos de inflación de EEUU la semana que viene.

Ficha mensual Abril 2024