Carteras Gestionadas Mayo

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-Las carteras durante el mes han vuelto a tener un comportamiento positivo en todos los perfiles.

-Por la parte de renta fija, la mayoría de los fondos acaban ligeramente positivos el mes, son subidas en los cortos plazos   de los corporativos. Por el lado contrario estarían los fondos de renta fija de gobiernos, donde de media pierden casi un   -0,50%.

-Por la parte de renta variable, los fondos acaban el mes con signo mixto, ya que la parte europea sube de media un 3%,   pero por la parte de USA bajan casi un 6%. Esto se debe al cambio de sectores y estrategia que siguen los fondos,   primando este último mes los fondos con mas sesgo “value”.

-Durante el mes no se ha realizado cambios en ninguno de los perfiles, no obstante, se esta mirando la posibilidad de       incrementar el peso de la renta variable europea a través de algún fondo direccional que tenga una estrategia blend.

Ficha mensual Mayo 2021

Carteras Gestionadas Abril

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– Las carteras durante el mes han tenido un comportamiento positivo en todos los perfiles debido a la las subidas de la renta variable.

– Por la parte de renta fija, la mayoría de los fondos acaban positivos el mes, a excepción de la parte de gobiernos que caen ante las expectativas de inflación. Esto ha producido que aumenten las TIRes de manera considerada. Esto se puede ver en el Schroder Euro Government.

– Por la parte de renta variable, todos los fondos acaban en positivo, principalmente en Europa, destacando la fuerte subida del fondo de small cap Threadneedle smaller companies, con una subida en el mes de más de un 6%. También el fondo de inmobiliario de Oddo en el perfil mas dinámico sube mas de un 5% en el mes.

– Durante el mes se ha realizado un cambio en todos los perfiles, con la salida del fondo de retorno absoluto de BlackRock European Absolute Return y comprando en su lugar el Eleva Absolute Return. Con esto lo que se busca es capturar mejor las subidas de mercado ya que el fondo incorporado tiene una mayor volatilidad.

Ficha mensual Abril 2021

Carteras Gestionadas Marzo

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• Las carteras durante el mes han tenido un comportamiento positivo en todos los perfiles debido a la las subidas de la renta variable y principalmente en Europa, donde las pequeñas compañías han subido con fuerza.

• Por la parte de renta fija, los fondos acaban con un comportamiento positivo, recuperando en la mayoría de los casos las caídas producidas durante los primeros meses del año, como son la recuperación del Morgan Stanley Short Maturity o el Nordea Low duration. Ambos en positivo en lo que va de año.

• Por la parte de renta variable, la mayoría de los fondos acaban en positivo, principalmente en Europa, destacando la fuerte subida del fondo de small cap francés Independance et Expansion, con una subida en el mes de más de un 5%., siguiendo en línea al mes pasado. También el fondo de Invesco PanEuropean Equities, con su posicionamiento value europeo consigue acabar casi en el 8% de revalorización.

• Durante el mes no se ha realizado ningún cambio en las carteras. Seguimos el año con posiciones cortas en duración y todavía por debajo de la banda neutral en renta variable. Durante el mes que entra, se cambiara el fondo de BlackRock European Absolute Return, ya que aunque seguimos pensando que es un bien fondo, lleva un par de meses comportándose peor de lo esperado.

Ficha mensual Marzo 2021

Carteras Gestionadas Febrero

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• Las carteras durante el mes han tenido un comportamiento positivo en todos los perfiles debido a la las subidas de la renta variable y por parte de la renta fija las subidas en los tramos mas cortos.

• Por la parte de renta fija, los fondos acaban con un comportamiento mixto, subiendo los fondos con menor duración, como por
ejemplo el Evli Short Corporate Bond o el Muzinich Enhanced Yield S/T. La parte negativa se la lleva la parte de gobiernos, donde la subida de las tires en todas las curvas han producido la caída del precio.

• Por la parte de renta variable, la mayoría de los fondos acaban en positivo, destacando la fuerte subida del fondo de small cap
francés Independance et Expansion, con una subida en el mes de más de un 6%. La parte negativa se la lleva la parte del real estate cotizado europeo, con caídas superiores al 3%.

• Durante el mes no se ha realizado ningún cambio en las carteras. Seguimos el año con posiciones cortas en duración y todavía por debajo de la banda neutral en renta variable, mirando realizar cambios para mejorar la sensibilidad a los tipos de interés de los perfiles. Además, también se esta planteando la posibilidad de quitar.

Ficha mensual Febrero 2021